“我们跟恒大地产合作的永续债差不多结束了，还剩一点没有完结，随着国内永续债市场逐步打开，还会有不错的展业机会，全业态的金融服务是平安地产事业部的重要方向。”3月26日，平安银行房地产事业部总裁刘湣棠接受中国房地产报记者采访时表示。

    2013年，民生银行、平安银行分别与恒大地产合作发行永续债产品后，各大金融机构和房企纷纷跟进，在地产金融界，银行系投行提供的多种融资模式逐渐被人们所关注。

    银行业人士称，在分业监管的大格局下，这种各取所长、紧密合作的金融业生态将在很长一段时间延续。银行将不只为企业提供间接融资服务，在并购、综合金融业务上发挥作用，将成为银行在直接融资业务上的主要发展方向。

    投行思维

    “判断一个企业、区域的好与坏必须建立自己的模型。”民生银行地产金融事业部总裁叶天放接受媒体采访时说。民生银行地产业务有大幅的拓展和调整，正是基于这种思路。据他介绍，民生银行地产事业部从服务对象、服务领域、服务方式上做出较大调整。

    从之前单纯关注项目到关注企业战略，从关注住宅到多业态，从关注开发建设到关注产业链，从单纯的房地产开发的资金借贷者变身成为房地产行业的参与者。

    与此同时，从做债券、做贷款开始逐步过渡到股权、股债结合甚至直投、并购，进一步地与房地产行业紧密结合，成为行业中的一部分，同时民生银行地产业务也在积极寻求境内外的合作，探索全球范围内不动产的新兴市场。

    刘湣棠也表示：“目前，平安银行房地产事业部也在做新的尝试，一方面继续做传统的房地产融资，主要是做开发贷与经营性物业贷款；另一方面银行事业部亦在尝试与集团旗下的信托、基金公司合作为房地产企业提供综合金融服务，比如说银团贷款、并购融资、结构化融资等。”　

    打造全业态金融服务

    “形势逼着我们，不转型就挣不到钱。”叶天放说。

    从2014年起，民生地产金融事业部新成立了6个专门委员会和3个产品部门来推动投行业务拓展。

    在打开资产出口通道上，民生银行三个产品部门分工各不同：一、投行负责新产品模式创新和推动；二、现金管理打造基础服务，如供应链、产业链以及互联网金融社区服务类型产品；三、资产管理业务，在利差收窄趋势下打通其他渠道整合获取收益。

    平安银行房地事业部则致力于为房企提供全业态金融方案。主要有两个步骤：第一步，以开发商为核心，构建专业化综合金融服务体系地产金融服务商；第二步，以“住”为核心，打通房地产上下游产业链，构筑全产业链金融服务平台。

    “平安银行针对房地产市场下行的形势，一方面加强了风险防控，强化市场风险运行监测和管理，另一方面优化了客户和项目结构，坚持高质量发展和高效益相结合。未来我们的开发贷将在原有的较高标准的客户基础上，为客户提供全流程的更深入的金融服务。”刘湣棠表示。

    探索永续债

    民生银行在产品研发方面，重点研发从开发贷款到并购贷款，再到被市场追捧的永续债。

    推进的业务模式方面，包括推动发债，一个是保障房私募债，与各地保障房中心或者保障房的平台建立合作；二是中小企业私募债，对大型房地产集团公司另外的业务板块适用。

    其中的代表作是，民生银行通过子公司民生加银于2013年5月份为恒大地产提供融资。恒大随后在2013年的半年报中，权益项下出现60多亿元的“永久资本工具”。

    “未来将会有6万~7万家房企退出房地产市场，在整个过程中留下的强者就会有很多并购机会。”叶天放认为，资产流动下合理的、理性的定价将促进行业健康发展。

    从产业链的角度看，不仅贯穿土地获取、开发建设、运营管理，而且要服务建材采购、房屋交易等上下延伸领域的投行业务，通过提供“一站式”金融解决方案，实现了不占用资本或少占用资本，增加了中介业务收入。

    刘湣棠向记者表示：“平安银行的地产永续债、土地一级开发基金和资管计划等是已实践和应用的创新金融产品，平安银行事业部正在尝试与集团内部的信托、基金公司合作，为房地产企业设计各类资管计划。”

    据某券商人士向本报记者透露，类永续债目前适用于在境外上市或有境外融资平台的房企，万科、保利、富力、中信、金地、碧桂园、雅居乐、招商公司均有可能成为该类产品发行人。