随着银行年中考核节点临近，不少银行理财产品收益率开始小幅“升温”，预期年化收益率向6%发起冲击。
　　与此形成鲜明对比的是，互联网理财“宝”类产品的7日年化收益率集体破“5”，有的甚至一度跌落到3%的区间。
　　理财师提醒，今年银行理财产品收益率不会像去年那么高，但随着“时点”到来，银行理财可以锁定一定的期限，在季末、月末可以锁定长期高收益产品，而互联网“宝”类产品收益率即使短期内有所提高，但中长期下降趋势很难扭转。

　　“宝宝”收益率跌跌不休

　　今年4月以来随着银行间市场利率不断走低，货币基金的收益率整体呈现下滑趋势，“宝宝”类产品作为货币基金中的一员，难以摆脱收益率下滑的趋势。最新的统计显示，50多只“宝”类产品中最低的7日年化收益率已经下降到了3.219%，为申万菱信基金公司旗下的“现金袋”，对应的货币基金为“申万收益宝A”。
  　进入统计的50多只“宝”类产品对应的货币基金中，已经有13只产品的7日年化收益率低于4%，占比约为25%。与此同时，7日年化收益率超过5%的货币基金数量越来越少，目前只有7只。
　　从7日年化收益率指标来看，“富国天天理财宝”、“万家现金宝”的收益率较低，最新收益率仅为3.453%和3.505%。而“国泰超级钱包”、“中海e通宝”、“融通现金宝”、“众禄现金宝”、“建信增值宝”等产品的收益率在3.66%到3.95%之间。
　　除了7日年化收益率指标外，货币基金还有一个重要的收益衡量指标——万份日收益，该指标真实反映了投资者每天的收益，如果一只货币基金的万份日收益一年平均为1元，则1万元可获得365元，年化收益率为3.65%。以余额宝为例，该产品的最新万份日收益为1.25元，对应的7日年化收益率为4.675%。
　　从万份日收益统计指标来看，11只“宝”类货币基金的万份日收益已经不足1元了。看6月6日的万份日收益率，最低的是“国泰超级钱包”对应的“国泰货币”，该产品日收益为0.8728元；“万家现金宝”、“诺安现金宝”等10只产品的最新万份日收益也不足1元。不过，一些“宝宝”尽管有时万份日收益低于1元，但由于浮动盈利比较多，不断兑现一些浮动盈利，货币基金的7日年化收益率还能保持在4%以上。
　　基金业内专家分析，由于银行间市场资金面比以往更宽松，央行已经连续四周进行了净投放，这样的市场环境下，货币基金新投资的银行定期存款收益率不断下降，不利于货币基金收益率的提高。不过，随着半年考核即将开始，银行间市场的中短期收益率有望出现利率阶段大幅上涨的情况，因此有利于货币基金提高收益率。

　　银行理财产品收益率上行

　　与“宝”类产品收益率的不断下行相比，银行理财产品的收益率却在不断震荡上行。从近期银行新推出的理财产品收益来看，预期收益率频频出现6%以上，不少保本型理财产品也从之前的4%左右上涨到5%左右，幅度不小。
　　从产品期限来说，中长期的产品有所增多。银行为年中考核准备的意图非常明显。随着时间慢慢接近6月底，不排除资金紧张的银行会推行收益率更高的理财产品。
　　根据巨灵统计数据，截至6月8日，今年共有726只银行理财产品发行，平均收益率为5.29%，其中跨越季末考核时点、期限在40天以内的理财产品有125只，最高收益率6.4%，达到或超过5%的有75只。上周五普益财富发布相关数据显示，上周(5月31日~6月6日)54家银行共发行了572款理财产品。其中人民币债券和货币市场类产品194款，平均预期收益率为4.97%。值得注意的是，上周有889款产品到期，所有公布到期收益率的137款产品均实现最高预期收益率。在收益率上，挂钩货币基金的“宝”类产品确实不敌银行理财产品。
　　值得注意的是，随着银行系基金公司与股东银行合作“宝”类产品的出现，可以看出这类货币基金的收益率普遍高于同类产品。比如，兴业全球基金与兴业银行合作的“掌柜钱包”、中国银行和中银基金合作的“活期宝”以及平安银行和平安大华基金推出的“活钱宝”，其收益率目前都在5%以上。从这些产品收益率高企的状态可以判断，银行有意将高收益表现让度给关联产品，其次才是其他货币基金。

　　可关注银行中长期理财产品

　　在6月首周，央行持续保持相对宽松的资金面。统计显示，上周公开市场到期资金规模为1430亿元，其中230亿元央行票据周二到期，周二和周四各有600亿元正回购到期。
　　进入6月份，为避免半年末考核时点出现过度紧张局面，央行提前通过公开市场操作向市场注入流动性，维稳意图明显，市场对流动性预期普遍较为乐观。与往年“年中”动辄7%、8%的收益率相比，今年的“年中”行情中，超高收益银行理财产品明显较少，这与市场的乐观预期不无关系。
　　理财师认为，今年银行理财产品收益率不会出现像去年那么高的情况，但随着时点到来，通过银行理财时可以锁定一定的期限，在季末、月末可以锁定长期高收益产品。“季末‘宝’类产品的收益也会提高一点，但是过了季末想要保持高收益就很难。”某银行理财部人士表示，“宝”类产品是套利产品，生命周期到了就会逐渐淡化，从长期来看，钱最终还是要回到银行。未来“宝”类定位目标为5万元以下客户，银行也在申请将其“5万元门槛”降低，如果成功，将进一步压缩“宝”类产品规模。“之前‘宝’类产品收益率偏高，降到和普通货币基金收益率相仿就不会再降了，以后主要就是维持这个态势。‘宝’类产品以方便客户为主，银行理财产品以收益为主。”